엔비디아發 훈풍에 아시아 증시 상승 출발, 유가 하락이 준 안도감

TL;DR

• 엔비디아가 분기 매출 예상을 상회하는 실적과 70% 성장 전망을 발표하며 나스닥 선물을 1% 끌어올렸습니다. AI 지출 둔화 우려가 한층 완화된 모습이에요.
• 미국 10년물 금리가 4.64%로 하락했고, 미 재무부의 TGA 잔액 조절이 국채 공급 우려를 덜어주며 금리 상승 압력을 낮췄습니다.
• WTI 유가가 82.36달러(-3.12%)로 하락했습니다. 이란-오만 협상 진전 기대가 반영된 결과인데, 인플레이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용할 수 있습니다.
• 코스피는 6,742.74p(+0.68%), 코스닥은 827.15p(+1.70%)로 상승 마감했습니다. 아시아 시장도 미국발 훈풍을 이어받는 분위기입니다.
• 다만 밀 선물이 3년 최고치를 기록하며 식량 인플레이션 경계심이 남아 있습니다. 지정학적 리스크는 여전히 변수입니다.

아침 시장의 출발점: 엔비디아가 만든 분위기

오늘 아침 시장은 엔비디아 실적 발표 이후의 흐름을 그대로 따라가는 모습입니다. 엔비디아는 분기 매출이 예상치를 상회했을 뿐만 아니라, 2028년까지 연평균 70% 매출 성장률을 제시하면서 시장에 강한 확신을 심어줬습니다. 이건 단순히 한 기업의 잘한 실적이 아니라, AI 인프라 투자 사이클이 여전히 유효하다는 신호로 읽힙니다.

나스닥 선물이 1% 오른 것도 같은 맥락입니다. AI 지출 붐이 둔화될 것이라는 걱정이 있었는데, 엔비디아의 가이던스가 그 우려를 한 방에 날려버린 거죠. 실제로 S&P500은 7,677.28p(+0.32%), 나스닥은 26,151.30p(+0.66%)로 상승 마감했고, 이 훈풍이 오늘 아시아 시장 개장에도 그대로 이어지고 있습니다.

저는 이 대목에서 한 가지를 짚고 넘어가고 싶습니다. 엔비디아의 성장 전망이 단순히 반도체 업종만의 이야기가 아니라는 점입니다. AI 칩 수요가 폭발적으로 늘어나면 그 뒤를 따라 데이터센터, 클라우드, 소프트웨어, 전력 인프라까지 연쇄적으로 투자가 이어질 수밖에 없어요.

그래서 오늘 아침 시장은 엔비디아 하나가 아니라 AI 생태계 전체가 함께 웃는 분위기라고 보는 게 맞습니다.

매크로 스냅샷: 금리, 유가, 환율이 만든 안도감

시장이 엔비디아에 주목하는 동안, 채권시장과 원자재 시장에서는 또 다른 신호가 나오고 있었습니다. 미국 10년물 금리가 4.64%로 하락(-1.38%)했는데, 미 재무부가 TGA(재무부 일반계좌) 잔액을 활용해 국채 발행량을 조절한 영향이 컸습니다. 시장에 풀리는 국채 공급이 줄어들면서 금리 상승 압력이 낮아진 거죠.

이 금리 하락은 성장주에는 특히 반가운 소식입니다. 현재 미국 기준금리가 3.50–3.75%인 상황에서, 장기금리가 안정되면 성장주의 미래 현금흐름 할인율이 낮아지면서 밸류에이션에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 엔비디아발 상승과 금리 하락이 겹치면서 기술주 중심의 랠리가 힘을 받는 구조입니다.

유가도 시장을 편안하게 만드는 요인입니다. WTI가 82.36달러로 3% 넘게 하락했는데, 이란과 오만이 호르무즈 해협 항행 안전 협상에서 진전을 보이고 있다는 소식이 반영된 결과입니다. 다만 유가 하락이 항상 긍정적인 것만은 아닙니다. 원유 생산국들의 재정 부담이 커질 수 있고, 에너지 섹터의 실적 기대가 낮아질 수 있으니까요.

그래도 소비자 물가 부담을 덜어준다는 점에서 전체 시장에는 플러스 요인으로 읽힙니다.